Qu’est-ce qu’un fonds d’investissement : le guide complet

Dernière mise à jour le 11 décembre 2024 · 10 min

Envie de faire fructifier votre argent tout en minimisant les risques ? Les fonds d’investissement constituent une solution adaptée à tous les types d’investisseurs, encore faut-il savoir comment débuter. Découvrez notre guide pour tout comprendre sur les fonds d’investissement en quelques minutes.

Un fonds d'investissement est un outil financier qui regroupe les capitaux de plusieurs investisseurs pour les investir collectivement dans divers actifs tels que des actions, des obligations, de l'immobilier, ou encore des entreprises privées. Ces fonds sont gérés par une société spécialisée, appelée société de gestion, qui détermine les investissements à réaliser en fonction d'une stratégie prédéfinie.

Le rôle principal d'un fonds d'investissement est de permettre aux investisseurs d'accéder à des opportunités financières diversifiées, souvent complexes ou coûteuses à atteindre individuellement. En participant à un fonds, les investisseurs bénéficient de la mutualisation des risques : les gains ou pertes sont répartis proportionnellement entre eux, en fonction de leur participation.

Les fonds d'investissement offrent également une gestion professionnelle, car les décisions d'achat et de vente sont prises par des gestionnaires expérimentés qui analysent les marchés et ajustent les placements en fonction des objectifs du fonds. Certains fonds ciblent des secteurs spécifiques (comme les technologies vertes ou les marchés émergents) ou des régions géographiques particulières, tandis que d'autres diversifient leurs actifs pour réduire les risques.

Ils se distinguent des ETF (fonds indiciels cotés) par leur gestion active, contrairement aux ETF, qui répliquent passivement la performance d'un indice, les fonds d'investissement sont activement gérés pour maximiser les rendements selon la stratégie choisie.

Lorsqu’un investisseur place son argent dans un fonds, il devient détenteur de parts de celui-ci. Ces parts représentent sa contribution au capital global du fonds et lui permettent de bénéficier des rendements générés par l’ensemble des investissements. Grâce à cette mise en commun des ressources, les fonds offrent un effet de levier et un accès à des produits complexes ou de grande envergure, comme les actions internationales ou les obligations à haut rendement.

Un gestionnaire de fonds est chargé de décider où investir les capitaux. Il s’appuie sur des analyses rigoureuses pour choisir les actifs tout en modulant les risques en fonction des objectifs du fonds et de la durée prévue des placements. Les investisseurs n’interviennent pas dans la gestion, mais bénéficient d’informations détaillées grâce à des documents obligatoires, comme le DICI (Document d’Informations Clés pour l’Investisseur), qui décrivent la composition et la performance du fonds.

Les fonds d’investissement peuvent servir divers objectifs : soutenir financièrement des entreprises en phase de création, financer leur développement ou leur expansion internationale. Ils fonctionnent souvent sur des périodes définies, généralement entre 3 et 7 ans ou plus, selon leur vocation.

Les investisseurs peuvent programmer des achats ou des ventes de parts, transférer leurs placements sur d’autres supports ou diversifier leurs portefeuilles avec une large gamme de fonds disponibles sur le marché. Cependant, chaque fonds a ses propres conditions, comme un investissement initial minimum, et des objectifs spécifiques, qu’il est important d’évaluer avant de se lancer.

Tout le monde, ou presque, peut investir dans un fonds d’investissement, à condition de répondre à certains critères définis par le type de fonds et les règles de gestion en vigueur. 

Les particuliers, qu’ils soient débutants ou investisseurs avertis, y trouvent un moyen d’accéder à des actifs parfois inaccessibles en direct, comme des marchés spécifiques ou des portefeuilles diversifiés. C’est souvent une solution attractive pour ceux qui souhaitent déléguer la gestion à des experts et profiter d’une diversification immédiate de leur investissement.

Les entreprises aussi, notamment les grandes structures ou les start-ups cherchant à placer des excédents de trésorerie, peuvent choisir ce type de produit financier pour optimiser leur rentabilité. Les investisseurs institutionnels, comme les banques, les compagnies d’assurance ou encore les fonds de pension, représentent une autre catégorie importante. Leur rôle est souvent d’allouer des capitaux significatifs pour assurer la croissance de leur portefeuille sur le long terme.

Cependant, il faut garder à l’esprit que certains fonds imposent des conditions d’entrée. Par exemple, les fonds réservés aux investisseurs qualifiés s’adressent à ceux ayant une certaine expérience financière ou un capital de départ conséquent. À l’inverse, les fonds ouverts sont accessibles même avec de petits montants, ce qui les rend particulièrement intéressants pour les particuliers souhaitant commencer à investir.

La première étape consiste à définir vos besoins et vos ambitions en matière d’épargne ou de placement. Que vous cherchiez à sécuriser votre capital, à générer des revenus réguliers ou à maximiser vos gains sur le long terme, ces objectifs orienteront votre sélection.

Une fois votre stratégie établie, il est important de choisir un fonds adapté à votre profil de risque. Les fonds actions, par exemple, conviennent à ceux qui tolèrent la volatilité pour espérer des rendements élevés, tandis que les fonds obligataires ou monétaires séduiront les investisseurs prudents. Il est aussi utile d'examiner les thématiques des fonds : certains ciblent des secteurs spécifiques, comme la technologie ou la transition écologique, d'autres se concentrent sur des régions géographiques.

Avant d’investir, il est important de bien comprendre le fonctionnement du fonds que vous envisagez. Les documents réglementaires, tels que le DICI, détaillent la stratégie, la composition, les performances historiques et les frais associés. Les frais de gestion, par exemple, peuvent significativement impacter la rentabilité, surtout dans les placements à long terme.

L'achat de parts d’un fonds s’effectue généralement par le biais d’une plateforme d’investissement, d’un conseiller financier ou directement via une banque. Vous pouvez investir une somme unique ou opter pour des versements réguliers, selon vos préférences. L’accessibilité des fonds varie : certains nécessitent un investissement minimum relativement élevé, tandis que d'autres sont accessibles dès quelques dizaines d’euros.

Il est important de savoir qu’investir dans un fonds n'est pas une action passive. Même si un gestionnaire s’occupe de l’allocation des actifs, il est important de suivre régulièrement l’évolution de vos investissements. Le marché évolue, vos objectifs peuvent changer, et il peut être nécessaire de réévaluer vos choix en conséquence.

Les fonds d'investissement se déclinent en plusieurs types, chacun ayant ses spécificités, objectifs et niveaux de risque. Voici une liste des principaux types de fonds :

• Fonds d'actions : Ces fonds investissent principalement dans les actions d'entreprises cotées en bourse. Ils permettent aux investisseurs de diversifier leur portefeuille en se concentrant sur des secteurs, des régions géographiques ou des thématiques spécifiques. En France, le Plan d'Épargne en Actions (PEA) est un exemple bien connu, offrant des avantages fiscaux. Cependant, les performances des fonds d'actions sont liées aux fluctuations des marchés, ce qui peut représenter un risque important.

• Fonds obligataires : Ces fonds placent leur capital dans des obligations émises par des États ou des entreprises. Ils offrent généralement des rendements stables grâce aux intérêts générés. On distingue les fonds à court terme, qui sont moins risqués mais offrent des rendements modestes, et les fonds à long terme, plus rentables mais également plus sensibles aux variations des taux d'intérêt et aux risques de défaut de paiement.

• Fonds mixtes : Ces fonds combinent des investissements en actions et en obligations. Cette diversification réduit le risque global tout en conservant un potentiel de rendement intéressant. Ils sont adaptés à ceux qui recherchent un équilibre entre sécurité et performance.

• Fonds immobiliers : Ces fonds permettent d’investir dans des actifs immobiliers comme des immeubles de bureaux, des centres commerciaux ou des logements locatifs. Les investisseurs bénéficient des revenus générés par les loyers et de la valorisation des biens. Toutefois, ces fonds comportent des risques tels que la vacance locative, les variations des taux d'intérêt et les fluctuations des prix de l'immobilier.

• Fonds monétaires : Souvent considérés comme des investissements peu risqués, ces fonds placent leurs actifs dans des titres de créance à court terme, tels que les bons du Trésor ou les certificats de dépôt. Ils sont particulièrement prisés pour des placements temporaires ou en période d'incertitude économique. Cependant, ils ne sont pas totalement exempts de risques, notamment en raison des fluctuations des taux d'intérêt.

• Fonds indiciels : Appelés aussi ETF (Exchange-Traded Funds), ces fonds cherchent à reproduire les performances d’un indice boursier comme le CAC 40 ou le Nasdaq. Ils sont appréciés pour leurs frais de gestion réduits et leur capacité à offrir une large diversification. Toutefois, leur performance est directement liée à celle de l'indice qu'ils suivent, ce qui les rend sensibles aux variations des marchés.

• Fonds spéculatifs : Ces fonds, également connus sous le nom de hedge funds, utilisent des stratégies sophistiquées et investissent dans une grande variété d'actifs, y compris des produits dérivés. Leur objectif est souvent d’obtenir des rendements élevés, mais cela s'accompagne d'un niveau de risque considérable.

Les fonds d'investissement présentent de nombreux avantages qui en font une solution attractive pour les investisseurs, mais ils comportent également des inconvénients à considérer avant de se lancer.

Les avantages d’un fonds d’investissement

• Diversification des investissements : En investissant dans un fonds, votre capital est réparti sur une grande variété d'actifs (actions, obligations, immobilier...), ce qui réduit le risque global. Si certaines positions sont moins performantes, d’autres peuvent compenser.

• Gestion par des professionnels : Les fonds sont administrés par des experts qui disposent des compétences et des ressources nécessaires pour analyser les marchés, identifier les opportunités et ajuster les stratégies en fonction des fluctuations économiques.

• Accès simplifié aux marchés complexes : Les fonds permettent d’investir dans des secteurs ou des classes d’actifs souvent inaccessibles aux investisseurs individuels, comme le private equity, l'immobilier commercial ou les marchés émergents, le tout avec un capital d’entrée abordable.

• Transparence et sécurité : Les fonds sont réglementés par des autorités comme l’AMF, garantissant un suivi rigoureux. Les investisseurs reçoivent des rapports réguliers sur la performance et la composition du portefeuille.

• Économies d'échelle : Les frais de gestion sont mutualisés entre tous les participants du fonds, ce qui rend cette option plus abordable que d'acheter directement un panier d’actifs individuels.

• Avantages fiscaux : Certains fonds offrent des bénéfices fiscaux, comme des réductions d’impôts ou des exonérations de plus-values, notamment via des dispositifs comme le PEA ou l’assurance-vie.

Les inconvénients d’un fonds d’investissement

• Coût élevé de gestion : Les frais associés à une gestion active par des professionnels peuvent être significatifs. Ces coûts sont souvent supérieurs à ceux d'options passives comme les ETF et n’offrent pas toujours des rendements plus élevés.

• Risques de perte : Malgré l’expertise des gestionnaires, les investissements restent soumis aux fluctuations des marchés. Il est donc possible d’enregistrer des pertes, même avec une stratégie bien définie.

• Liquidité limitée : Contrairement à la détention directe d’actifs, les fonds ne permettent généralement d'effectuer des transactions qu'une fois par jour (ou moins), avec des prix de souscription ajustés quotidiennement.

• Complexité pour les investisseurs débutants : Comprendre les objectifs, la stratégie et les risques spécifiques d’un fonds peut être intimidant pour les investisseurs non expérimentés.

Investir dans un fonds d’investissement présente plusieurs risques qu’il est important de prendre en compte avant de se lancer. Bien qu’ils soient souvent perçus comme un moyen sécurisé et diversifié d’investir, ils ne garantissent jamais un rendement positif. 

L’un des premiers risques réside dans les frais de gestion, qui peuvent être élevés et réduire considérablement les rendements nets, même lorsque les performances du fonds sont satisfaisantes. Ces frais s’ajoutent parfois à des frais de performance, facturés si le fonds dépasse un certain niveau de rentabilité.

Par ailleurs, malgré la gestion professionnelle des fonds, rien n’assure qu’ils surperformeront le marché ou même atteindront les objectifs visés. Les conditions économiques et les fluctuations des marchés financiers peuvent entraîner une sous-performance, laissant l’investisseur avec des rendements inférieurs à ses attentes. Cette incertitude est renforcée par l'absence de contrôle direct des investisseurs sur les décisions du gestionnaire. Cela peut poser problème si l’approche d’investissement ne correspond pas à leurs valeurs ou à leurs priorités personnelles.

Le risque de liquidité est un autre facteur à considérer, particulièrement dans des fonds comme le private equity ou l’immobilier. Ces fonds peuvent être complexes à revendre rapidement, et dans certains cas, il est même nécessaire d’attendre la fin d’une période d’investissement spécifique pour récupérer son capital. Ce manque de flexibilité peut s’avérer contraignant, notamment en cas de besoin urgent de liquidités.

La fiscalité des fonds constitue également un point à ne pas négliger. En fonction du type de fonds, de la durée de détention et des règles fiscales en vigueur, les investisseurs peuvent être confrontés à des coûts imprévus ou à une mauvaise optimisation de leur situation fiscale.

Comment entrer dans un fonds d’investissement ?

Avant d’entrer dans un fonds d’investissement, il est important de réfléchir à vos objectifs. Une fois vos objectifs définis, l’achat d’actions ou de parts auprès d’un fonds d’investissement vous permettra d’intégrer le fonds.

Comment choisir un fonds d’investissement ?

Pour choisir un fonds d’investissement, analysez vos objectifs (rendement, risque, durée), lisez les documents clés (KID/DICI), comparez les frais, examinez les performances passées et la stratégie du fonds. Diversifiez et demandez conseil si besoin.