Le besoin en fonds de roulement (BFR) : c'est quoi ?

Le besoin en fonds de roulement (BFR) est un indicateur clé pour toute entreprise, particulièrement lors de sa création ou de sa reprise. Il permet d’évaluer les ressources financières nécessaires pour couvrir les besoins financiers liés à l'activité de l'entreprise.

Le principe du besoin en fonds de roulement

Le besoin en fonds de roulement (BFR) est un principe qui permet aux clients de verser des acomptes ou de régler leurs achats de biens et services à échéance. Ce mécanisme profite aux fournisseurs, qui peuvent parfois être payés à l'avance. Il repose sur des accords contractuels facilitant les transactions à crédit, aussi bien pour les achats que pour les ventes. L'importance du BFR réside dans la durée du cycle d'exploitation, la gestion des stocks de matières premières et d'emballages, ainsi que dans les encours de production et les produits finis. Il est également influencé par les délais de paiement négociés avec les fournisseurs et accordés aux clients.

L’objectif du besoin en fonds de roulement

Le besoin en fonds de roulement joue un rôle important dans la gestion financière d’une entreprise, notamment dès sa création ou sa reprise. Il est essentiel de le calculer correctement dès le départ, car il constitue une base solide pour la gestion quotidienne. En effet, le BFR est une composante clé du volet financier du business plan. Une mauvaise estimation peut rapidement mettre en péril les jeunes entreprises, pouvant même entraîner leur disparition.

Ce calcul doit être effectué non seulement lors du lancement de l’activité, mais aussi régulièrement au fil de la vie de l'entreprise. Il reflète l'état de santé financière de celle-ci et permet de suivre son évolution. Le BFR peut être réévalué à différentes fréquences : hebdomadaire, trimestrielle, semestrielle ou annuelle, mais l’essentiel est de le calculer correctement. Cela permet de l’interpréter, de le comparer à des périodes précédentes et de prendre des décisions pour améliorer la gestion de l'entreprise.

Le besoin en fonds de roulement (BFR) se calcule à partir des éléments du bilan comptable. Concrètement, il correspond à la différence entre l'actif circulant et le passif circulant. L'actif comprend les stocks et les créances clients, tandis que le passif inclut les dettes fournisseurs, les dettes fiscales et sociales, ainsi que les autres dettes non financières.

Voici comment se calcule le BFR : 

BFR = (Stocks + Créances clients) - (Dettes fournisseurs + Dettes fiscales + Dettes sociales + Autres dettes non financières)

Ce calcul permet d'évaluer les ressources nécessaires pour financer le cycle d'exploitation d'une entreprise.

Comment interpréter le BFR ?

L'interprétation du besoin en fonds de roulement peut se décliner en trois scénarios :

1. Si le besoin en fonds de roulement est positif : cela signifie que les stocks et les créances clients dépassent les dettes à court terme. L'entreprise doit alors couvrir ce besoin en s'appuyant sur son fonds de roulement ou en ayant recours à des financements à court terme, tels que des crédits bancaires.

2. Si le besoin en fonds de roulement est nul : cela indique que l'entreprise est en équilibre, les stocks et les créances clients étant au même niveau que ses dettes. Dans ce cas, elle n'a pas d'excédent à financer, ce qui évite le recours à des financements externes.

3. Si le besoin en fonds de roulement est négatif : cela montre que les dettes à court terme sont supérieures aux stocks et créances. L'entreprise génère alors une ressource financière grâce à ce décalage, ce qui lui permet de ne pas avoir besoin de financement supplémentaire.

Ainsi, chaque résultat offre un aperçu précis de la situation financière de l’entreprise et de ses besoins en financement à court terme.

Exemple du BFR

Prenons un exemple simple pour illustrer le calcul du BFR. Supposons que l'actif circulant, qui inclut les stocks et les créances clients, s'élève à 3 000 euros, tandis que le passif circulant, c'est-à-dire le total des dettes à court terme, est de 2 000 euros. Dans ce cas, le BFR sera de 1 000 euros, représentant la différence entre l'actif et le passif circulants.

Son financement au démarrage de l'activité

Pour bien démarrer son activité, il est essentiel de financer le besoin en fonds de roulement une fois qu'il est déterminé. Pour cela, plusieurs options de financement sont possibles.

La première solution consiste en un apport en compte courant d’associés. Il s'agit d'une somme d'argent mise à la disposition de l'entreprise par ses associés, qui peut être remboursée à tout moment, sous réserve que le solde du compte courant ne soit pas négatif. Cette option offre une grande flexibilité.

Ensuite, une partie du besoin en fonds de roulement peut être couverte par un fonds de roulement positif, c'est-à-dire par l'excédent des ressources à long terme. Ce type de financement, à plus long terme, renforce la stabilité financière de l'entreprise.

Le découvert bancaire est une autre solution, souvent utilisée pour des besoins ponctuels et de courte durée, mais il peut s'avérer coûteux à long terme.

Enfin, l’affacturage est une option intéressante. Elle consiste à céder les créances clients à un organisme spécialisé, qui avance immédiatement le montant des factures. L'organisme se charge ensuite de recouvrer les paiements à échéance, soulageant ainsi l'entreprise de cette tâche et améliorant sa trésorerie rapidement.

Sa maîtrise

Il est essentiel de bien maîtriser le besoin en fonds de roulement pour en faire un véritable levier de financement d’une entreprise. Plusieurs actions peuvent être mises en place pour y parvenir. Tout d’abord, il est possible d’accélérer l’encaissement des paiements clients. Ensuite, la réduction des stocks est un autre levier à exploiter, en ajustant les quantités et les délais de livraison pour mieux anticiper les besoins. Par ailleurs, obtenir des délais de paiement plus longs auprès des fournisseurs permet de soulager la trésorerie.

En somme, une gestion efficace du besoin en fonds de roulement repose sur une comptabilité rigoureuse, une gestion optimisée des stocks, un suivi attentif des paiements clients pour réduire les délais et la négociation des délais de paiement avec les fournisseurs. Enfin, le choix du mode de financement, qu'il s'agisse d'affacturage ou de découvert bancaire, joue un rôle clé dans cette gestion.